हाल के वर्षों में, क्रिप्टो करेंसी ने निवेशकों और व्यवसायों को पैसे के प्रबंधन के नए तरीके प्रदान किए हैं। अब जब क्रिप्टो करेंसी पर आधारित कंपनियां और स्टार्टअप बाजार में प्रवेश कर रहे हैं, तो बैंकिंग में बदलाव आ रहा है।
डिसेंट्रलाइस्ड फाइनेंस (DeFi), विशेष रूप से मनी ट्रांसफर और माइक्रो लोन्स के लिए, उभरते बाजारों में छोटे फर्मों के लिए एक उपकरण के रूप में लोकप्रिय हो रहा है। लेन-देन बैंकिंग क्षेत्र वर्तमान प्रक्रियाओं की कठोरता को बदलने के लिए DeFi की क्षमता को पहचानना शुरू कर रहा है और लेनदेन बैंकिंग में Defi को अपनाने से बड़े व्यवसायों के लिए नई पूंजी के अवसर पैदा हो सकते हैं और SMEs(स्माल एंड मीडियम-साइज्ड इंटरप्राइजेज) के लिए लिक्विडेशन में वृद्धि हो सकती है।
डिसेंट्रलाइस्ड फाइनेंस में फिर से विकास हो रहा है क्योंकि बड़ी संख्या में लोग Bitcoin और Ethereum जैसी क्रिप्टोकरेंसी को पेमेंट मेथड्स के रूप में स्वीकार कर रहे हैं, और USD कॉइन (USDC) जैसे स्टेबल कॉइन ने एक वैल्युएबल एसेट बनने की दिशा में काफी प्रगति की है जो भविष्य में अपना मूल्य नहीं खोएगी।
उसी समय, फाइनेंसीय प्रणाली जो क्रिप्टोकरेंसी और blockchain तकनीक को साथ में लाती है, यह नेटवर्क स्थापित करने की दिशा में आगे बढ़ रहा है जो पारंपरिक फाइनेंशियल इंफ्रास्ट्रक्चर से जुड़ा है और इसके समान चलता है।
फाइनेंशियल ट्रांसक्शन्स को डिसेंट्रलाइस्ड बनाए रखने के लिए DeFi कंप्यूटर प्रोग्रामिंग का उपयोग करता है। DeFi प्लेटफॉर्म के माध्यम से यह नेटवर्क स्टेक होल्डर्स के लिए स्थिर है। डिसेंट्रलाइस्ड फाइनेंस में लेनदेन हमेशा उनकी सुरक्षा और स्वामित्व सुनिश्चित करने के लिए एन्क्रिप्ट किए जाते हैं। पारंपरिक फाइनेंसीय प्रणालियों के विपरीत, इस नेटवर्क में ओनरशिप हमेशा blockchain के माध्यम से वेरिफाई होता है और इसे बदला नहीं जा सकता है।
पारंपरिक बैंकिंग से दो आवश्यक तत्व गायब हैं : विभिन्न blockchain के बीच फिएट मनी और इंटरऑपरेबिलिटी के साथ वन-टु-वन एक्सचेंज, ताकि प्रतिपक्ष आसानी से एक दूसरे के साथ बातचीत कर सकें। मूल्य के भरोसेमंद स्टोर के रूप में कार्य करने के लिए जिसे पैसे के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और पुराने फाइनेंशियल सिस्टम के साथ उपयोग में आसान इंटरफ़ेस रखने के लिए, blockchain दुनिया में बड़े पैमाने पर होने वाले लेन-देन के लिए इंटरऑपरेबिलिटी आवश्यक है।
हाल के दो DeFi विकासों ने इनमें से दो अंतरालों को काफी कम कर दिया है। सबसे पहले, USDC, USDT (Tether), BUSD (Binance), और Dai (Maker) सहित अमेरिकी डॉलर से जुड़े स्टेबल कॉइंस की संख्या बढ़ रही है। Curve और reliable क्रिप्टो करेंसी जैसे एक्सचेंज के कारण एक USD-समर्थित स्टेबल करेंसी को दूसरे में स्विच करना आसान है। दूसरा, सार्वजनिक और निजी दोनों blockchain के लिए, इंटरऑपरेबिलिटी प्रोटोकॉल और इंटर-ब्लॉकचैन कम्युनिकेशन प्रोटोकॉल उपलब्ध कराए गए हैं।
DeFi को शुरू में एक पारदर्शी इकोसिस्टम के रूप में विकसित किया गया था जिसका उद्देश्य फीस से छुटकारा पाना, ओनरशिप का डिसेंट्रलाइजेशन करना और मौजूदा फाइनेंसीय प्रणाली के लिए एक मजबूत रिप्लेसमेंट की पेशकश करना था। DeFi में नई खोज और क्षमताएं नियमित रूप से विकसित हो रही हैं।
DeFi एक नई और क्रांतिकारी तकनीक है जिसमें कुछ कमियां हैं, खासकर सुरक्षा के मामले में। डिसेंट्रलाइस्ड फाइनेंस की समस्याओं को पारंपरिक बैंकिंग प्रणाली के अनुभव को लेकर हल किया जा सकता है| वास्तव में, CeFi का उपयोग किए बिना DeFi में प्रवेश करना कठिन है।
Defi नियम अच्छी तरह से परिभाषित नहीं हैं, जो कुछ कमियों का कारण है जो पारंपरिक प्रणाली मे नहीं हैं। पारंपरिक प्रणालियों में, एक यूनिट डिसीज़न-मेकर के रूप में कार्य करती है। Defi के मामले में, एक सार्वजनिक blockchain कंट्रोलिंग के साधन के रूप में कार्य करता है, जिसमें स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रांसक्शन्स को नियंत्रित करते हैं। केवल महत्वपूर्ण स्टेकहोल्डर्स ही ऐसे कॉन्ट्रैक्ट्स को बदल सकते हैं, अन्य लोगो को ऐसा करने की अनुमति नहीं है। पारंपरिक फाइनेंस अब बहुत रेगुलेटेड है और इसमें प्रवेश में बाधाएं हैं। दूसरी ओर, Defi अभी शुरू हो रहा है और स्टेकहोल्डर्स से नई खोज में सहयोग चाहता है।
क्रिप्टो करेंसी बैंकिंग के इंफ्रास्ट्रक्चर को बैंकों के साथ मुकाबला करने से पहले विकसित किए जाने वाले प्रमुख तत्व यहां दिए गए हैं।
कई वर्षों से, इंटरनेशनल फाइनेंसियल सिस्टम्स में जोखिम आकलन के आधार पर क्रेडिट स्कोर रहा है।
वर्तमान क्रिप्टो लेंडिंग मार्केट में, ग्राहक अपने क्रेडिट की जांच किए बिना किसी भी क्रिप्टो करेंसी को उधार ले सकते हैं क्योंकि कोई क्रेडिट स्कोर सिस्टम नहीं है। यह ऋण के अत्यधिक कोलैटरल के कारण बारीकी से देखे गए लोन-टु-वैल्यू (LTV) अनुपात के कारण है। एक बार LTV के लिक्विडेशन LTV स्तर से अधिक हो जाने पर ऋण की वसूली के लिए कोलैटरल को छूट पर ख़त्म कर दिया जाएगा। कोलैटरल वैल्यू में कमी के मामले में हमेशा एक बड़ा बफर सेट किया जाता है, और कोलैटरल वैल्यू का कभी भी पूरी तरह से उपयोग नहीं किया जाता है।
जबकि, पारंपरिक बैंकिंग में, ग्राहक का क्रेडिट स्कोर उनके पिछले लेन-देन के व्यवहार और फाइनेंशियल स्थिति से निर्धारित होता है जिसमें उनकी वार्षिक आय, बचत, लोन रीपेमेंट का इतिहास और निवेश शामिल हैं।
चूंकि क्रिप्टो करेंसी ऋण बाजार में कोई भी गुमनाम रूप से जितने चाहें उतने वॉलेट बना सकता है, यह व्यावहारिक रूप से असंभव है। नतीजतन, लेन-देन संबंधी गतिविधि पर नज़र रखना और क्रेडिट स्कोर बनाना बहुत मुश्किल हो सकता है।
वर्तमान संरचना को बदलने के लिए, यूज़र को अपने सभी लेनदेन का संपूर्ण रिकॉर्ड रखने और अपने वॉलेट का नियमित उपयोग करने के लिए रिवॉर्ड दिया जाना चाहिए।
जैसे-जैसे अधिक लोगों को क्रिप्टो करेंसी में भुगतान किया जा रहा है और bitcoin व्यवसाय में अधिक रोजगार पैदा हो रहे हैं, लेन-देन का एक लंबा रिकॉर्ड रखने वाले वॉलेट, जैसे कि कैश इनफ्लो की एक स्थिर धारा, एक स्थिर संतुलन, या क्रिप्टो ऋण का समय पर भुगतान, को रिवॉर्ड दिया जाना चाहिए। रिवॉर्ड सस्ते ब्याज दरों के साथ बड़े ऋण, लॉन्ग-टर्म के ऋण या गवर्नेंस टोकन के एयरड्रॉप कुछ भी हो सकता है।
सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि एक क्रेडिट रेटिंग प्रणाली क्रिप्टो करेंसी ऋणों के लिए एक सक्रिय, खुले बाजार के विकास को प्रोत्साहित कर सकती है और अधिक लोगों को क्रिप्टो-इकोनॉमी में भाग लेने के लिए प्रोत्साहित कर सकती है।
क्रिप्टो-इकॉनमी में प्रवेश करने के इच्छुक नए लोगो के सबसे आम प्रश्नों में से एक है "मैं क्या खरीद सकता हूं"। इस समय इंफ्रास्ट्रक्चर ज्यादातर NFT, Defi उत्पाद, स्टैकिंग और लिक्विडिटी प्रदान करते हैं।
इन वस्तुओं और सेवाओं के भुगतान के लिए अपनी करेंसी का उपयोग करने के लिए ग्राहकों तक पर्याप्त आपूर्ति और मांग बनाने के लिए पर्याप्त वस्तुओं और सेवाओं तक पहुंच होनी चाहिए। एक औसत व्यक्ति को अर्थव्यवस्था में लाना बहुत मुश्किल है, जब वह केवल NFT और Defi का उपयोग कर सकता है, क्योंकि उनके पास इसके अलावा अभी बहुत कुछ नहीं है।
एक मजबूत और कुशल बैंकिंग प्रणाली ग्राहक जमा से लिक्विडिटी की पर्याप्त सप्लाय और ग्राहक की उधार लेने की डिमांड पर भी निर्भर करती है। बैंकिंग प्रणाली अधिक डिजिटल वस्तुओं और सेवाओं का उपयोग करने में सक्षम है, विशेष रूप से नॉन-फाइनेंशियल जैसे कला, संगीत, रियल एस्टेट, या गेमिंग उपकरण | मेटावर्स में ऋण या गिरवी के समान, क्रिप्टो करेंसी दुनिया में ग्राहक भविष्य में भुगतान करके इन वस्तुओं को खरीद सकेंगे।
क्रिप्टोकरेंसी की अस्थिरता के कारण पारंपरिक बैंक ऋण की तुलना में कोलैटरल के मूल्य का अधिक बार मूल्यांकन किया जाना चाहिए। क्रिप्टो दुनिया में कोलैटरल, जैसे कि NFT या क्रिप्टो करेंसी, कारों या घरों जैसे कोलैटरल की तुलना में केवल एक दिन में अचानक नीचे की ओर उतार-चढ़ाव कर सकते हैं, जिनके मूल्य अधिक अनुमानित हैं और शार्ट टर्म में पर्याप्त रूप से स्थानांतरित नहीं होते हैं। नतीजतन, उधार देने वाले प्लेटफार्मों के पास कोलैटरल के मूल्यांकन के लिए विश्वसनीय एल्गोरिदम होना चाहिए जो किसी भी एसेट के बाजार मूल्य को निर्धारित कर सकता है।
NFT या क्रिप्टोकरेंसी के बाजार मूल्य का हर मिनट मूल्यांकन करना मुश्किल है। हालाँकि, जैसे-जैसे अधिक सामान और सेवाएँ क्रिप्टो करेंसी इकोसिस्टम में प्रवेश करेंगी और अधिक प्रकार की एसेट को कोलैटरल के रूप में स्वीकार किया जाएगा, हाई-फ्रीक्वेंसी कोलैटरल प्रणाली को बनाए रखना महंगा हो सकता है।
हाई-फ्रीक्वेंसी कोलैटरल प्रणाली का उपयोग करने के बजाय, उधार देने वाले प्लेटफॉर्म उच्च जोखिम प्रदान करने के लिए बैंकिंग उद्योग में रिस्क-वेटेड एसेट्स (RWA) जैसा कुछ विकसित कर सकते हैं।
ब्लॉकचैन और बिटकॉइन को एक डिसेंट्रलाइस्ड फाइनेंस सिस्टम बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया था, हालाँकि, कभी-कभी यह प्रणाली उतनी डिसेंट्रलाइस्ड नहीं होती जितनी होनी चाहिए। डीसेंट्रलाइजेशन से धोखाधड़ी की संभावना काफी कम हो जाती है।
Sushiswap एक DeFi प्रोजेक्ट था। 5 सितंबर, 2020 को, Sushiswap प्रोजेक्ट के संस्थापक अपने सभी Sushi टोकन को ETH में बदल दिया। SUSHI टोकन के Uniswap प्रोटोकॉल से अलग होने के बाद, इसके मूल्य में वृद्धि हुई, लेकिन बाद में इसमें कमी आई। इससे हमें पता चलता है कि DeFi सिस्टम में विफलता अभी भी संभव है।
स्वतंत्रता बहुत जिम्मेदारी के साथ आती है। भले ही DeFi जोखिम और समस्या से मुक्त हो, यह आपकी गलतियों के लिए जिम्मेदार नहीं है। DeFi स्पेस में, गलतियों को रोकने के लिए कुछ समाधान विकसित करना जरुरी है क्योंकि यदि आप गलती से अपना पैसा खो देते हैं, तो कोई भी उत्तरदायी नहीं होगा।
जब पारंपरिक बैंकिंग की बात आती है, तो बैंक किसी भी गलती के लिए जिम्मेदार सेंट्रल अथॉरिटी होता है। अगर हमने गलती से पैसा खो दिया है, तो बैंक जिम्मेदार हैं। CeFi में बैंक आमतौर पर लेनदेन की जांच करते हैं ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि पैसा सही जगह जा रहा है। चूंकि वे सेंट्रलाइस्ड हैं, इसलिए उनके पास ट्रांसफर्स को रोकने या समस्या को हल करने की प्रक्रियाएं हैं।
इन मुद्दों को हल करना DeFi के लिए CeFi बैंक की तुलना में अधिक कठिन हो सकता है, जिसमें आपकी सहायता के लिए कस्टमर सपोर्ट टीम होने की अधिक संभावना है|
DeFi और क्रिप्टो करेंसी वॉलेट को आपके बैंक खाते की तरह ही private keys से सुरक्षित रखने की आवश्यकता है। यदि आप अपनी private key खो देते हैं तो आपके पैसे वापस पाने का कोई तरीका नहीं है।
आर्थिक प्रगति हमेशा नई खोज और टेक्नोलॉजी से प्रेरित रही है, और Bitcoin टेक्नोलॉजी में अपार संभावनाएं हैं।
जब क्रिप्टो अर्थव्यवस्था अधिक उत्पाद और सेवाएं प्रदान करती है, एक विश्वसनीय क्रेडिट स्कोरिंग प्रणाली और एक सक्रिय रूप से मैनेज्ड कोलैटरल इवैल्यूएशन सिस्टम क्रिप्टो-बैंकिंग बुनियादी ढांचे को टोकन-कोलेट्रलाइस्ड के अलावा अधिक फाइनेंसिंग विकल्प देगी।
क्रिप्टो करेंसी फंडिंग की संभावनाएं क्रिप्टो अर्थव्यवस्था द्वारा पेश किए जाने वाले उत्पादों और सेवाओं पर निर्भर हैं, और जब तक क्रिप्टो अर्थव्यवस्था अधिक विविध और ग्राहक के अनुकूल नहीं होती तब तक वे पारंपरिक संस्थानों के बराबर प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकती हैं।
दोनों उद्योगों को एक इकोसिस्टम बनाने की आवश्यकता है। पारंपरिक और डिसेंट्रलाइस्ड फाइनेंस दोनों भविष्य में फाइनेंस की दिशा को प्रभावित करेंगे।
